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凯中精密2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 05:00    来源媒体:同花顺

凯中精密(002823)(002823)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年是公司深入推进战略布局的关键年,面对宏观经济、行业与市场的众多挑战,公司积极把握市场、行业与技术发展趋势,聚焦核心客户对新能源汽车动力电池系统、驱动电机、电控系统、汽车轻量化及智能驾驶等应用领域的精密零组件需求,积极拓展市场和客户,丰富产品品类、优化产品结构,持续加大技术研发和高端智能化装备投入。

报告期内,公司保持较高收益质量,2019年经营活动产生的现金流量净额25,435.82万元,占营业收入比重为12.57%。公司实现营业收入202,357.43万元,同比增长21.19%,实现净利润6,561.08万元,同比减少42.16%。

公司新能源汽车零组件业务大幅增长,2019年实现销售收入16,511.72万元,同比增长68.73%;多层绝缘线实现销售收入9,408.70万元,同比增长24.14%;换向器业务受汽车行业周期影响,收入同比下降9.76%,2019年换向器及集电环实现销售收入95,024.38万元;高强弹性零件实现销售收入18,319.26万元,与上年度基本持平;气控组件实现销售收入53,274.97万元,因全年并入合并报表,同比增长231.52%。

公司营业收入增加但净利润下降,主要原因如下:

1、研发费用、财务费用、销售费用等期间费用增加

公司新能源汽车零组件新产品新技术持续保持高强度研发投入,2019年研发投入11,919.13万元,同比增长24.68%,核心客户关键新产品新项目进一步增多,新技术研发取得重要突破。公司已取得戴姆勒奔驰、采埃孚、德国博世、博泽、日本电装、电产等十几家世界知名客户的数十个项目、百余款产品定点,部分项目已进入量产阶段,多个项目即将转量产。

报告期内,除收入增长影响销售费用增加之外,公司因持续推进新能源汽车三电、汽车轻量化及汽车智能驾驶战略布局,加大市场拓展力度,销售费用也有所增加。

报告期内,受可转债计提的利息、并购贷款利息支出增加以及SMK并表的影响,2019年财务费用同比大幅上升,2019年较上年增加财务费用3,091.94万元。

2、资产减值损失增加

报告期内,公司资产减值3,632.89万元,主要系2019年计提商誉减值准备1,180.59万元,以及计提存货跌价准备、其他长期资产减值损失和持有待售资产减值损失、坏账准备所致。

二、主营业务分析

1、概述

参见经营情况讨论与分析中的“一、概述”相关内容二、核心竞争力分析

1、公司具备与世界前端技术同步的技术能力,是行业领先的科技型精密制造企业

公司多年来进行持续的高强度研发投入和技术积累,拥有完全自主知识产权体系,已熟练掌握了精密冲压技术、精密塑料成型技术、光纤激光焊接技术、材料表面处理技术、智能装备、自动检测和验证等核心技术。同时,公司建立了国家级、省级工程技术中心,院士专家工作站、博士后实践基地,拥有一支由广东省领军人才专家、博士及多位硕士研究人员领衔的专业、长期服务于精密零组件行业具有丰富行业经验的研发团队。

2、公司是全球行业领先客户的长期战略合作伙伴

公司拥有德国博世、戴姆勒、日本电装、采埃孚、马勒、比亚迪(002594)、法雷奥、万宝至、大陆、博格华纳、埃贝赫等核心客户资源,并保持长期稳定的战略合作关系。公司具备为行业顶尖客户提供长期稳定多品种定制化批量供货能力,连续四届八年被评为博世“全球优秀供应商”,在博世全球几万个供应商中脱颖而出,在世界级客户中享有良好声誉。

3、公司具备值得信任的可靠体系,特别是质量体系

公司产品为功能件、安全件,产品质量对汽车等终端产品核心系统模块影响重大。公司具备完善的质量管理体系并不断优化,拥有业内顶尖的检测实验室,能够满足高端客户严格的品质要求,核心客户产品不良率保持0PPM记录。基于值得信任的可靠体系,公司与客户深度一体化融合,合作时间越长,一体化程度越高。

4、公司拥有全球化网络及人才

公司同时在中国、德国、日本有多个生产基地、工程技术中心和客服中心,拥有国际化销售、技术和管理人才团队,具备与全球顶级客户一体化同步研发新产品,以及向客户提供前端技术支持的能力。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势和前景

公司所处行业为装备制造业的重要组成部分之一,精密制造是装备制造业的重要基础。国家相继出台的一系列鼓励政策,如《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《中国制造2025》和《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》等,对装备制造业和精密制造进行政策支持,为本行业的发展奠定了良好的政策基础。

换向器应用领域十分广泛,其直接下游为各大电机整机制造业,而电机行业的应用几乎覆盖了国民经济的基础行业,其中主要运用于汽车、家用电器、电动工具、OA办公设备等。随着新能源汽车的蓬勃发展,汽车行业正朝着环保、轻型、电动化、智能化方向升级,并极大促进了汽车微特电机的应用,相应刺激了换向器市场需求。同时,在非汽车领域,智能家居、电动工具、办公自动化的发展也带动着其上游电机及换向器需求不断增长。近年来,换向器行业呈现出产业集中度进一步提高、自动化程度不断提升、产品更趋于节能化和环保化等发展趋势。由于换向器是功能件和安全件,电机厂商尤其对质量、体系等要求较高,换向器优势企业与客户深度一体化,更能满足大客户需求,行业龙头竞争优势越来越大。

目前全球新能源汽车正处于蓬勃发展时期,我国为减少汽车排放,降低对原油的依赖,把握新能源汽车的发展先机,亦在大力发展新能源汽车;受益于新能源汽车行业的快速增长,新能源汽车“三电”(电池、电机、电控)系统零组件需求也快速增长。

随着全球节能环保意识的提升,无论燃油汽车还是新能源汽车对汽车轻量化都提出了更高的要求,汽车的轻量化就是在保证汽车的强度和安全性能的前提下,尽可能地降低汽车的整备质量,从而提高汽车的动力性,减少燃料消耗,降低排气污染,我国目前在汽车轻量化零件的应用远低于国外发达国家水平,因此应用新结构和轻质材料的汽车轻量化零件市场前景广阔。

在全球经济一体化和社会化精细分工的格局下,现代工业发展正由“大而全”向“专业化、集约化”转变,这就要求核心精密零组件企业在产品设计、专有技术工艺的研发和改进,关键材料的研究及自动化智能化生产线的设计开发等方面需要具备极强的专业性。随着我国技术水平的发展,我国精密零组件产业取得了长足的进步,呈现出如下发展趋势:(1)与客户一体化融合度不断深化;(2)研发能力强、技术领先的企业竞争优势越来越突出、市场份额逐渐扩大,产业集中度将不断提高;(3)数控技术、精密加工技术和自动化智能化设备将广泛应用;(4)绿色、节能、环保的发展趋势越来越突出;(5)产品全球竞争力不断提高。

(二)公司发展战略

公司战略定位:成为具有全球竞争力的精密零组件一体化解决方案供应商。

未来经营战略及规划:公司聚焦核心精密零组件业务,抓住新能源汽车及汽车智能化、工业4.0发展机遇,围绕核心客户横向拓展新业务,多产品均衡发展,重点发展应用于新能源汽车动力电池系统、驱动电机系统、电控系统、汽车轻量化及汽车智能驾驶领域的核心精密零部件、国内较薄弱的关键技术及产品。做大规模,提升配套供应能力;同时,注重区域均衡发展,通过全球化布局,贴近客户,实现本地化配套。

近年来,公司在巩固换向器龙头地位的同时,重点发展核心精密零组件新产品业务,产品广泛应用于新能源汽车电池系统、驱动电机和电控系统。此外,随着新能源汽车中控和线束领域、大功率高压传输、无线充电需求增长,公司发展的多层绝缘线业务也有较快增长。

(三)公司2020年经营计划

2020年公司将保持换向器竞争优势,同时加快提升非换向器产品新业务规模,积极拓展应用于新能源汽车动力电池系统、驱动电机系统、电控系统、汽车轻量化及汽车智能驾驶领域的核心精密零组件、多层绝缘线及其他新产品业务,实现产品结构进一步优化,多产品业务线均衡发展。公司将加快全球化布局,进一步提升全球配套服务能力,促进区域均衡发展。

公司将继续推进先进制造转型升级,提高人均产值,推进绿色制造。进一步推进平台建设、储备专业人才,提升管理能力。

为支持上述目标达成,公司管理层制定了2020年经营计划,提出2020年关键任务,具体如下:

1、研发新产品、开拓新市场

2020年度,公司将继续坚持聚焦核心精密零组件,在现有业务的基础上,加大研发投入,大力拓展应用于新能源汽车动力电池系统、驱动电机系统、电控系统、汽车轻量化及汽车智能驾驶领域的核心精密零组件、多层绝缘线及其他新产品业务,快速提升业务规模。公司将整合德国沃特、SMK研发、技术、区位、境内外专业团队等优势资源助力新业务发展,实现协同效应。

2、加快推进全球化布局、促进区域均衡发展

公司立足贴近客户、提升产品本地化配套服务能力,实现中国、欧洲、北美、日本四地协同销售、研发、生产,提高全球市场竞争力。

3、推进先进制造转型升级

公司以数字化信息化、自动化智能化为两大抓手,将继续推进智能工厂、数字工厂的建设,推进先进制造转型升级,提高人均产值。

4、推进绿色制造

公司将进一步推进节能改善、降耗减排、生产环境改善项目,加大环保投入,推进绿色制造。

5、稳步推进募投项目、新生产研发基地建设

公司将结合行业发展情况、市场和客户需求、技术突破进展,稳步推进募投项目建设,新生产研发基地将采用分期建设、逐步投产的方式,提升资金使用效率。

6、进一步推进平台建设,提升公司管理能力

根据公司战略目标及公司全球化布局推进,公司将进一步推进平台建设,充分发挥集团协同效应,最大化提高资源利用效率,完善全球化信息平台建设,支持公司快速响应和决策,同时为应对业务的快速发展,储备专业人才。

(四)可能面对的主要风险

1、全球新冠肺炎疫情风险

新冠肺炎疫情于2020年1月在国内爆发,国内采取了强有力的防疫措施,疫情在国内得到了有效控制,但在其他国家和地区呈现进一步蔓延趋势。如果短期内疫情无法得到有效控制,将对本公司及所在行业造成一定程度影响。本公司将持续关注疫情的发展情况,并评估和积极应对其对财务状况、经营成果等方面的影响。

2、铜材价格波动风险

公司生产所需的主要原材料为铜材和电木粉,其中,铜材在换向器的成本结构中所占比重较大,铜材价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一。若铜材价格发生大幅波动,将导致公司生产成本发生较大变动,从而影响公司产品毛利率水平。公司存在因铜材价格波动而导致的经营业绩波动风险。

3、汇率波动风险

报告期内,公司产品国外销售收入128,598.76万元,占当期营业收入的比重为63.55%,汇率变动对公司的经营成果存在一定的影响。随着公司产能的进一步提升,若公司出口销售收入持续增长,将可能会因汇率波动而使公司产生较大的汇兑损益;另一方面,若人民币持续升值,公司产品在国际市场的性价比优势将被削弱,从而影响公司的经营业绩。

4、人力成本上升风险

随着我国整体经济持续发展,劳动力的薪酬及福利水平可能会逐步上升,若公司在生产设备自动化以及生产效率优化方面不能及时消化人力成本上升带来的成本增加,将对公司经营业绩产生不利影响。

5、募集资金投资项目实施风险及产能扩大导致的产品销售风险

公司募投项目的实施有赖于市场环境、管理、技术、资金等各方面因素的配合。在项目实施过程中,可能存在因项目进度、投资成本发生变化以及境外投资政策变化等而引致的风险;同时,竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。

募投项目达产后,公司相关产品产能将较目前有较大幅度增长。新增产能对公司的市场开拓能力提出了更高的要求,若未来客户需求增长放缓,或公司新市场拓展进展不畅,将导致募集资金投资项目投产后产生销售风险。

6、业务扩张带来的管理风险

随着公司投资规模的扩大、经营范围的拓展、子公司数目的增加,需要公司在战略投资、运营管理、财务管理、人力资源管理、内部控制等方面进行及时有效的调整,对公司经营管理能力提出更高的要求。若公司管理体制和配套措施无法进行相应的调整和支持,业务规模的扩张将会为公司的经营管理带来一定的风险。

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